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Yuna 黄金白银特约专家、新加坡高级金融分析师
国内著名现货投资分析师,国家黄金投资分析师,广受媒体及投资者爱戴的TNT财经讲堂特约讲师。留学新加坡多年,主修金融学,拥有多年现货交易及宏观经济分析的实战操作经验。擅长宏观经济分析,通过解读全球整体经济走势,综合技术面分析进行投资交易。对黄金白银走势分析有自己独特的视角与见解,交易理念为:严格控制交易风险,严格把控交易心态。

黄金坚守2300上方,美CPI与美联储恐引爆行情 2024-06-12 10:44:50

周二(6月12日)亚市早盘,现货黄金窄幅震荡,目前交投于2314.39美元/盎司附近,金价周二探底回升,投资者在等待美国关键的通胀数据和美联储的政策声明,以寻找美联储何时开始降息的线索,美债收益率回落和地缘局势担忧仍给金价提供了一些支撑。

美国5月消费者物价指数(CPI)将于周三出炉,将是影响美联储预期的下一个重要数据。美联储也将在同一天结束为期两天的会议。周三稍晚,美联储将在为期两天的会议后发布政策声明,并公布经济预测。

市场普遍预期美联储将在本周的会议上保持利率不变。根据芝商所(CME)的FedWatch工具,市场目前认为9月会议上降息至少25个基点的概率为52.6%。一周前预期的概率为67%,强劲的就业报告增加了降息时机的不确定性。

市场预计本周美联储官员的最新经济预测将显示,在通胀意外强劲的情况下,降息次数将少于决策者三个月前的预期。

金价正面临美元走强和需求减弱带来的新阻力,但一旦美联储开始降息,黄金将恢复上涨势头。由于通胀持续居高不下,且最新的就业数据超出所有预期,经济学家预计,美联储将推迟降息预测,因此最终将在 2024 年降息两次,2025 年降息四次,而不是三次和三次。

如果美联储继续推迟降息周期的开始,金价可能会进一步回落。“未来几个月金价仍将保持波动,因为市场将对宏观驱动因素、地缘政治事件和美联储利率政策做出反应。

现货黄金周二盘中一度跌至2297.61美元/盎司附近,但随后收复全部跌幅,最高触及2319.82美元/盎司,收报2316.57美元/盎司。

美国10年期指标国债收益率在连续两个交易日上涨后周二下跌,帮助金价守在2300关口上方。

收益率在此前两个交易日上涨,上周一份强于预期的就业报告促使市场调降了对美联储今年降息时间和幅度的预期。

在财政部标售390亿美元10年期国债之前,收益率最初的跌势一度开始缓解。分析师认为标售结果强劲,投标倍数为2.67,远高于平均水平,得标利率为4.438%,比标售结束时二级市场的收益率水平低了逾2个基点。

本周美联储的最新经济预测料将显示,降息次数将少于决策者三个月前的预期,预期通胀将加速上升,经济增长将放缓,对经济前景的精准预测将凸显美联储的权威性。

美联储主席鲍威尔也可能会对消费者发出警告:实际结果可能会有所不同。

去年,美联储官员的预测因经济增长快于预期、通胀率低于预期而落空,现在又面临通胀率升高、增长放缓的难题,因此美联储官员最近在讨论他们的前景时,补充了他们认为经济最可能的替代路径。

在周三为期两天的政策会议结束后的新闻发布会上,鲍威尔很可能会采取转移对最新的经济预测摘要,以及官员们给出的利率点阵图的注意力的策略,这既是承认有些情况无法预知,也是让公众随时改变预期的方式。

自去年年底以来,美联储预测的精确度一直不尽如人意,官员们似乎笃定今年将降息三次,但却被通胀率未如预期般下降所打乱。因此,他们很可能会将今年的降息预期调整为只降息两次每次25个基点,或者只降息一次,甚至在降息的幅度上也存在疑问。

美联储将在北京时间周四凌晨2:00公布利率决定和货币政策声明,而几小时前美国劳工部将公布最新的通胀数据。鲍威尔的新闻发布会将于2:30举行。人们普遍预计,美联储将维持指标利率在去年7月设定的5.25%-5.50%区间不变。

自3月的上一轮预测和4月30日至5月1日的政策会议以来,主要的通胀指标几乎没有变动,这使得官员们对在通胀走低之前首次降息仍持谨慎态度。特别是在新的政策声明中,通胀仍有可能被描述为“高企”,未来仍会有加息之争。

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