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本轮美股大幅下调直接原因是利率上升和风险偏好下降:一是利率中枢水平持续上移压制估值,二是投资者的避险情绪在国债利率倒挂、美联储加息、经济放缓、中美贸易摩擦升级、中东地缘形势紧张等背景下有所提高。
目前的金价不到历史高点的三分之二,与美股的高估值形成鲜明对比,我们相信现在是考虑将黄金纳入投资组合的良机,黄金是一种高质量、高流动性资产,有望带来强劲收益,也可以作为有效的多元化投资标的,在其他资产价格暴跌之际表现尤佳,而历史也已经证明黄金可以改善投资组合的长期表现
油价表现持续低迷,因市场认为OPEC及俄罗斯减产力度或不及预期;第五届OPEC及非OPEC部长级会议将在晚间17:00召开,OPEC的首选供应减少水平实际上取决于俄罗斯的贡献
在美国劳工部周五将发布非农就业数据之际,ADP数据为就业放缓的预期提供了支持;经济学家预计非农就业放缓,但依然步伐稳健;ADP数据显示制造业出现一些疲软——就业增长为近两年来最小;这可能反映了关税的影响,因为关税推高了公司和工厂的价格,抑制了一些投资;
摩根资产管理的首席投资官Bob Michele表示,在贸易局势紧张、欧洲政治风险上升以及油价暴跌的背景下,美国股市遭到猛烈抛售,决策者此时难以忽视收益率曲线上出现的倒挂