上一交易日现货黄金开盘1277.82美元/盎司,最高1281.50元/盎司,最低1274.94美元/盎司,收盘1278.32美元/盎司,收盘小幅上涨0.49美元,涨幅0.04%。日内来看,金价呈现反复震荡走势,但波动幅度有所减小,总体则基本持平。美元指数走势也小幅以震荡为主,消息面变动多空均衡,主要现货投资者者持仓仍不变,技术上看继续维持震荡走势。
图1黄金价格走势
消息面上看,数据显示美国10月工业产出环比增长0.9%,超过预期的0.5%和前值0.3%的增速,设备使用率上升1个百分点至77%,制造业产出环比也上升至1.3%,超过前值0.1%和预期的0.6%。总体来看美国经济仍然稳健增长。该数据出台前后金价波幅放大,但是日内趋势无明显变动。
此外,美国众议院表决通过众议院版本的税改法案,将降低公司税率并为多数美国居民降低税负,但未来十年将导致联邦赤字增加1.4万亿美元;参议院仍在就自己版本的税改案进行辩论,还不清楚是否有足够票数在参议院获得通过。税改法案在众议院通过表明总统特朗普的税收政策已经成功一半,这对推动未来美国经济的增长将有积极作用,对金价而言影响偏空。
美联储方面,克利夫兰联储行长Mester表示,生产率提高可能有助于工资增长,很有理由相信通胀率将回升至2%;达拉斯联储行长Kaplan则称,现在距离中性利率不远,预计收益率曲线将趋平,对继续加息持开放态度。该二位官员对货币政策没有明显的直接表态,且目前市场对12月加息期待较高,因此市场受到的影响不大。
资金面上,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量上一个交易日不变,目前持仓仍为843.39吨,此前一个交易日仓位不变,上次变动是周一小幅加仓0.3吨。近期情况来看,持续的震荡走势并无明确中长期方向,因此现货投资者持仓量变动无论增减均不大。
图2黄金ETF仓位变动情况
市场层面看,美国股市取得两个月来最大涨幅,科技股带动大盘走强,美国企业减税可能性升高,标普500指数上涨0.8%报2585.64点;欧洲股市反弹,终结了2016年10月以来的最长跌势,斯托克欧洲600指数上涨0.8%报384.93点。债市方面,美国国债收低,长债领跌,收益率曲线陡化;欧洲债市涨跌不一,核心欧洲债券尾盘企稳。汇率方面,主要比重汇率变动均不大,美元指数也几乎持平。国际能源价格方面,WTI油价因对美国产量和库存增加的担忧加重而再次下跌,尽管此前预期全球主要产油国将在本月晚些时候延长减产协议,布伦特油价下跌0.76%。
技术面上看,金价呈现反复震荡走势,但波动幅度有所减小,总体则基本持平。短期来看,金价昨日继续在1275美元上方震荡,走势符合我们的预期,该支撑今日上移至1276美元附近,上方1288美元仍有一定压力需要予以关注,下一压力位则在1300美元,短线下一支撑在1263美元。中长期来看,金价暂时仍可时视作震荡走势,上方压力位于1360美元,强支撑位或位于1230美元和1200美元附近。
投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。
金盛盈富投资分析部